天价光刻机卖91台，ASML财报出炉！

　　7月15日，光刻机巨头ASML发布2026年第二季度财报。

　　财报显示，ASML第二季度净销售额为93.26亿欧元，同比增长21.2%，环比增长6.4%。其中，设备销售收入为65.64亿欧元，已安装基础服务收入为27.62亿欧元。

　　盈利方面，ASML第二季度毛利率达到54.0%，高于市场普遍预期，也较第一季度的53.0%提升1个百分点;净利润为29.18亿欧元，同比增长27.4%，环比增长5.8%。

　　由于良好的表现，ASML上调了全年业绩预期。公司预计，2026年全年净销售额将达到430亿至450亿欧元，全年毛利率预计为54%至56%。

　　设备交付方面，ASML第二季度售出86套全新光刻系统和5套二手光刻系统，较第一季度的67套全新系统明显增长。

　　ASML总裁兼首席执行官傅恪礼表示，第二季度净销售额和毛利率均高于指引，主要得益于已安装基础服务收入超出预期。

　　已安装基础服务，主要包括对已交付设备的维护、升级和现场选件服务。对ASML来说，这部分收入不仅稳定，而且毛利率通常较高，是公司业绩的重要支撑。

　　傅恪礼还表示，人工智能相关投资持续推进，AI技术不断发展，正在带动先进逻辑芯片和存储芯片需求增长，进一步巩固半导体行业的增长前景。

　　在这种背景下，ASML客户正在继续加快产能扩张计划，对ASML产品组合的需求也更加明确，使公司能够更清晰地判断未来长期市场需求。

　　从客户结构来看，ASML第二季度系统销售中，逻辑芯片重新占据主导地位，占系统销售收入的51%;存储芯片占49%。上一季度，存储芯片客户一度占据更高比例。

　　在AI驱动下，先进逻辑和高端存储都在同步扩产。

　　从技术结构看，EUV仍然是ASML收入的核心支柱。虽然EUV系统收入占比从第一季度的66%下降至第二季度的57%，但仍然贡献了超过一半的系统销售收入。

　　出货量方面，ASML第二季度售出16套EUV系统，与第一季度持平。

　　相比之下，ArFi浸没式DUV系统在第二季度出现复苏。其收入占比从第一季度的23%提升至29%，销量也从第一季度的17台增加到23台，显示晶圆厂对深紫外设备的补充需求正在增加。

　　地区结构方面，韩国仍是ASML第二季度最大的单一市场，贡献了43%的系统销售收入。这也反映出三星电子、SK海力士等韩国存储巨头，仍在维持较高的设备投资强度。

　　与此同时，中国台湾市场强劲反弹，营收贡献率从第一季度的23%提升至第二季度的30%。

　　中国大陆市场占比则从第一季度的19%下降至第二季度的14%。不过，ASML管理层预计，中国大陆市场全年营收贡献率仍将保持在20%左右。

　　美国市场本季度贡献了9%的收入，低于上一季度的12%;日本市场占比为4%。

　　除了财报数据，ASML最值得关注的信号，是产能扩张。

　　ASML表示，受AI相关需求推动，公司计划在2027年把Low-NA EUV产能较2026年提升30%。目前，ASML 2026年的Low-NA EUV产能规划约为65套，公司也在研究2028年继续再增产30%的可能。

　　与此同时，ASML还计划在2027年把浸没式DUV产能较2026年提升30%。其2026年浸没式DUV产能规划约为130套，公司同样正在评估2028年继续增产30%的可能。

　　ASML不只是EUV需求强，DUV需求也在同步抬升。

　　EUV主要服务于最先进逻辑芯片和高端存储制造，而DUV仍广泛用于成熟制程、部分先进节点配套工艺，以及大量存储和逻辑芯片制造环节。